{"id":1173,"date":"2025-01-18T08:00:35","date_gmt":"2025-01-18T07:00:35","guid":{"rendered":"https:\/\/fichesetresumesdelivres.com\/?p=1173"},"modified":"2025-02-08T19:32:44","modified_gmt":"2025-02-08T18:32:44","slug":"resume-principles-for-dealing-with-the-changing-world-order-ray-dalio","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/fichesetresumesdelivres.com\/index.php\/resume-principles-for-dealing-with-the-changing-world-order-ray-dalio\/","title":{"rendered":"R\u00e9sum\u00e9 : Principles for Dealing with the Changing World Order &#8211; Ray Dalio"},"content":{"rendered":"<p><span style=\"font-weight: 400;\"><img fetchpriority=\"high\" decoding=\"async\" class=\"size-medium wp-image-1168 aligncenter\" src=\"https:\/\/fichesetresumesdelivres.com\/wp-content\/uploads\/2025\/01\/Couverture-Principles-for-Dealing-with-the-Changing-World-Order-Ray-Dalio-198x300.jpg\" alt=\"\" width=\"198\" height=\"300\" srcset=\"https:\/\/fichesetresumesdelivres.com\/wp-content\/uploads\/2025\/01\/Couverture-Principles-for-Dealing-with-the-Changing-World-Order-Ray-Dalio-198x300.jpg 198w, https:\/\/fichesetresumesdelivres.com\/wp-content\/uploads\/2025\/01\/Couverture-Principles-for-Dealing-with-the-Changing-World-Order-Ray-Dalio.jpg 659w\" sizes=\"(max-width: 198px) 100vw, 198px\" \/>L\u2019ordre du monde change ! L\u2019\u00e9cart de puissance entre les Etats-Unis et la Chine semble se r\u00e9duire \u00e0 grand pas. Dans ce livre, Principles for Dealing with the Changing World Order, \u00a0 l\u2019investisseur et gestionnaire de fonds Ray Dalio explique pourquoi les \u00e9tats r\u00e9ussissent et s&rsquo;effondrent inexorablement. Il partage des conseils pour \u00e9voluer dans ce monde changeant. Par dessous-tout, il met en \u00e9vidence des principes universels et intemporels. Du fait que le contenu du livre est tr\u00e8s dense, cette synth\u00e8se se d\u00e9coupe en deux parties.\u00a0<\/span><\/p>\n<p><span style=\"font-weight: 400;\">Dans un premier temps, nous nous plongerons dans une analyse des grandes dynamiques qui se produisent inlassablement en identifiant les facteurs \u00e0 l&rsquo;origine de ces changements.<\/span><\/p>\n<p><span style=\"font-weight: 400;\">Dans un second temps, nous dresserons une rapide synth\u00e8se de l\u2019\u00e9volution de l\u2019ordre mondial au cours des cinq derniers si\u00e8cles qui nous am\u00e8nera \u00e0 \u00e9tudier la situation actuelle. C\u2019est parti !<\/span><\/p>\n<div id=\"ez-toc-container\" class=\"ez-toc-v2_0_82_2 counter-hierarchy ez-toc-counter ez-toc-grey ez-toc-container-direction\">\n<div class=\"ez-toc-title-container\">\n<p class=\"ez-toc-title\" style=\"cursor:inherit\">Table of Contents<\/p>\n<span class=\"ez-toc-title-toggle\"><a href=\"#\" class=\"ez-toc-pull-right ez-toc-btn ez-toc-btn-xs ez-toc-btn-default ez-toc-toggle\" aria-label=\"Toggle Table of Content\"><span class=\"ez-toc-js-icon-con\"><span class=\"\"><span class=\"eztoc-hide\" style=\"display:none;\">Toggle<\/span><span class=\"ez-toc-icon-toggle-span\"><svg style=\"fill: #999;color:#999\" xmlns=\"http:\/\/www.w3.org\/2000\/svg\" class=\"list-377408\" width=\"20px\" height=\"20px\" viewBox=\"0 0 24 24\" fill=\"none\"><path d=\"M6 6H4v2h2V6zm14 0H8v2h12V6zM4 11h2v2H4v-2zm16 0H8v2h12v-2zM4 16h2v2H4v-2zm16 0H8v2h12v-2z\" fill=\"currentColor\"><\/path><\/svg><svg style=\"fill: #999;color:#999\" class=\"arrow-unsorted-368013\" xmlns=\"http:\/\/www.w3.org\/2000\/svg\" width=\"10px\" height=\"10px\" viewBox=\"0 0 24 24\" version=\"1.2\" baseProfile=\"tiny\"><path d=\"M18.2 9.3l-6.2-6.3-6.2 6.3c-.2.2-.3.4-.3.7s.1.5.3.7c.2.2.4.3.7.3h11c.3 0 .5-.1.7-.3.2-.2.3-.5.3-.7s-.1-.5-.3-.7zM5.8 14.7l6.2 6.3 6.2-6.3c.2-.2.3-.5.3-.7s-.1-.5-.3-.7c-.2-.2-.4-.3-.7-.3h-11c-.3 0-.5.1-.7.3-.2.2-.3.5-.3.7s.1.5.3.7z\"\/><\/svg><\/span><\/span><\/span><\/a><\/span><\/div>\n<nav><ul class='ez-toc-list ez-toc-list-level-1 ' ><li class='ez-toc-page-1 ez-toc-heading-level-2'><a class=\"ez-toc-link ez-toc-heading-1\" href=\"https:\/\/fichesetresumesdelivres.com\/index.php\/resume-principles-for-dealing-with-the-changing-world-order-ray-dalio\/#Video\" >Vid\u00e9o<\/a><\/li><li class='ez-toc-page-1 ez-toc-heading-level-2'><a class=\"ez-toc-link ez-toc-heading-2\" href=\"https:\/\/fichesetresumesdelivres.com\/index.php\/resume-principles-for-dealing-with-the-changing-world-order-ray-dalio\/#Version_audio\" >Version audio<\/a><\/li><li class='ez-toc-page-1 ez-toc-heading-level-2'><a class=\"ez-toc-link ez-toc-heading-3\" href=\"https:\/\/fichesetresumesdelivres.com\/index.php\/resume-principles-for-dealing-with-the-changing-world-order-ray-dalio\/#Fiche_de_lecture\" >Fiche de lecture<\/a><\/li><li class='ez-toc-page-1 ez-toc-heading-level-2'><a class=\"ez-toc-link ez-toc-heading-4\" href=\"https:\/\/fichesetresumesdelivres.com\/index.php\/resume-principles-for-dealing-with-the-changing-world-order-ray-dalio\/#Resume_Principles_for_Dealing_with_the_Changing_World_Order_%E2%80%93_Ray_Dalio\" >R\u00e9sum\u00e9 : Principles for Dealing with the Changing World Order &#8211; Ray Dalio<\/a><ul class='ez-toc-list-level-3' ><li class='ez-toc-heading-level-3'><a class=\"ez-toc-link ez-toc-heading-5\" href=\"https:\/\/fichesetresumesdelivres.com\/index.php\/resume-principles-for-dealing-with-the-changing-world-order-ray-dalio\/#Comprendre_lavenir_en_sinspirant_du_passe\" >Comprendre l&rsquo;avenir en s\u2019inspirant du pass\u00e9<\/a><\/li><li class='ez-toc-page-1 ez-toc-heading-level-3'><a class=\"ez-toc-link ez-toc-heading-6\" href=\"https:\/\/fichesetresumesdelivres.com\/index.php\/resume-principles-for-dealing-with-the-changing-world-order-ray-dalio\/#Partie_1_Une_vue_densemble_du_fonctionnement_du_monde\" >Partie 1 : Une vue d\u2019ensemble du fonctionnement du monde<\/a><\/li><li class='ez-toc-page-1 ez-toc-heading-level-3'><a class=\"ez-toc-link ez-toc-heading-7\" href=\"https:\/\/fichesetresumesdelivres.com\/index.php\/resume-principles-for-dealing-with-the-changing-world-order-ray-dalio\/#Partie_2_Comment_le_monde_a_fonctionne_durant_les_500_dernieres_annees\" >Partie 2 : Comment le monde a fonctionn\u00e9 durant les 500 derni\u00e8res ann\u00e9es<\/a><\/li><li class='ez-toc-page-1 ez-toc-heading-level-3'><a class=\"ez-toc-link ez-toc-heading-8\" href=\"https:\/\/fichesetresumesdelivres.com\/index.php\/resume-principles-for-dealing-with-the-changing-world-order-ray-dalio\/#Partie_3_Une_approche_prudente_du_futur\" >Partie 3 : Une approche prudente du futur<\/a><\/li><\/ul><\/li><li class='ez-toc-page-1 ez-toc-heading-level-2'><a class=\"ez-toc-link ez-toc-heading-9\" href=\"https:\/\/fichesetresumesdelivres.com\/index.php\/resume-principles-for-dealing-with-the-changing-world-order-ray-dalio\/#Pour_telecharger_les_fiches_de_lecture\" >Pour t\u00e9l\u00e9charger les fiches de lecture<\/a><\/li><\/ul><\/nav><\/div>\n<h2><span class=\"ez-toc-section\" id=\"Video\"><\/span><b>Vid\u00e9o<\/b><span class=\"ez-toc-section-end\"><\/span><\/h2>\n<p>Partie 1<\/p>\n<p><iframe title=\"R\u00e9sum\u00e9 : Principles for Dealing with the Changing World Order - Ray Dalio - Partie 1\/2\" width=\"525\" height=\"295\" data-src=\"https:\/\/www.youtube.com\/embed\/auZV_6izACE?feature=oembed\" frameborder=\"0\" allow=\"accelerometer; 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Malgr\u00e9 des diff\u00e9rences radicales entre les \u00e9poques (au niveau des syst\u00e8mes politiques, des modes de vie ou des technologies\u2026), il existe de grandes dynamiques qui se produisent inlassablement. Par exemple, on observe de multiples similitudes entre la p\u00e9riode des ann\u00e9es 1930-1945, la mont\u00e9e et la chute de l\u2019empire britannique ou encore l\u2019histoire des dynasties chinoises. Les m\u00eames m\u00e9canismes sont \u00e0 l\u2019origine de la prosp\u00e9rit\u00e9 puis du d\u00e9clin de toutes les nations. Aucune n\u2019\u00e9chappe \u00e0 ces cycles. Dit autrement, les ph\u00e9nom\u00e8nes majeurs auxquels on risque d&rsquo;assister au cours de notre vie se sont produits \u00e0 maintes reprises. C\u2019est pourquoi, il est pertinent d\u2019\u00e9tudier le pass\u00e9 pour se pr\u00e9parer au changement \u00e0 venir.<\/span><\/p>\n<h4><span style=\"font-weight: 400;\">Les sch\u00e9mas pr\u00e9visibles d\u2019ascension et de chute<\/span><\/h4>\n<p><span style=\"font-weight: 400;\">Les grands dynamiques qui d\u00e9crivent l&rsquo;\u00e9volution des empires se caract\u00e9risent par :\u00a0<\/span><\/p>\n<ul>\n<li style=\"list-style-type: none;\">\n<ul>\n<li style=\"font-weight: 400;\" aria-level=\"1\"><span style=\"font-weight: 400;\">des p\u00e9riodes de paix et de prosp\u00e9rit\u00e9 marqu\u00e9es par un boom de la cr\u00e9ativit\u00e9 et une hausse du niveau de vie.<\/span><\/li>\n<li style=\"font-weight: 400;\" aria-level=\"1\"><span style=\"font-weight: 400;\">des p\u00e9riodes de d\u00e9pression, de r\u00e9volution et de guerre durant lesquelles les luttes pour la richesse et le pouvoir entra\u00eenent des changements brutaux.\u00a0<\/span><\/li>\n<\/ul>\n<\/li>\n<\/ul>\n<p><span style=\"font-weight: 400;\">A notre \u00e9chelle individuelle, l\u2019enjeu est de comprendre o\u00f9 nous en sommes dans ces cycles afin de pr\u00e9voir ce qui pourrait advenir.<\/span><\/p>\n<h4><span style=\"font-weight: 400;\">Les trois forces majeures \u00e0 surveiller<\/span><\/h4>\n<p><span style=\"font-weight: 400;\">Ray Dalio identifie trois forces \u00e0 observer :\u00a0<\/span><\/p>\n<ol>\n<li style=\"list-style-type: none;\">\n<ol>\n<li style=\"font-weight: 400;\" aria-level=\"1\"><span style=\"font-weight: 400;\">Le cycle de la dette et des march\u00e9s de capitaux \u00e0 long terme car il fa\u00e7onne profond\u00e9ment l\u2019\u00e9conomie mondiale. Actuellement, les faibles taux d&rsquo;int\u00e9r\u00eat remettent en question la valeur de l&rsquo;argent.<\/span><\/li>\n<li style=\"font-weight: 400;\" aria-level=\"1\"><span style=\"font-weight: 400;\">Le cycle de l&rsquo;ordre et du d\u00e9sordre internes, c&rsquo;est-\u00e0-dire, les \u00e9carts de richesse, de valeurs et l\u2019\u00e9tat du pouvoir politique. De nos jours, la situation est propice aux conflits internes.<\/span><\/li>\n<li style=\"font-weight: 400;\" aria-level=\"1\"><span style=\"font-weight: 400;\">Le cycle de l&rsquo;ordre et du d\u00e9sordre externes. Il s\u2019agit des relations entre les diff\u00e9rentes forces mondiales. Pour la premi\u00e8re fois depuis des d\u00e9cennies, les \u00c9tats-Unis font face \u00e0 un v\u00e9ritable rival (la Chine), qui progresse rapidement et remet en question l&rsquo;ordre mondial actuel.<\/span><\/li>\n<\/ol>\n<\/li>\n<\/ol>\n<h4><span style=\"font-weight: 400;\">Se pr\u00e9parer \u00e0 \u00eatre surpris<\/span><\/h4>\n<p><span style=\"font-weight: 400;\">M\u00eame si les transformations \u00e0 l\u2019origine des dynamiques globales sont in\u00e9vitables et la plupart du temps impr\u00e9visibles, plusieurs principes restent intemporels pour s&rsquo;adapter \u00e0 ces changements. L\u2019auteur structure ses enseignements en trois parties :\u00a0<\/span><\/p>\n<ul>\n<li style=\"list-style-type: none;\">\n<ul>\n<li style=\"font-weight: 400;\" aria-level=\"1\"><span style=\"font-weight: 400;\">Une synth\u00e8se simplifi\u00e9e des le\u00e7ons apprises en observant l\u2019histoire des diff\u00e9rents empires<\/span><\/li>\n<li style=\"font-weight: 400;\" aria-level=\"1\"><span style=\"font-weight: 400;\">Une analyse approfondie des plus grands empires mon\u00e9taires des 500 derni\u00e8res ann\u00e9es<\/span><\/li>\n<li style=\"font-weight: 400;\" aria-level=\"1\"><span style=\"font-weight: 400;\">Une r\u00e9flexion sur ce que ces le\u00e7ons historiques signifient pour l&rsquo;avenir.<\/span><\/li>\n<\/ul>\n<\/li>\n<\/ul>\n<h3><span class=\"ez-toc-section\" id=\"Partie_1_Une_vue_densemble_du_fonctionnement_du_monde\"><\/span><em><span style=\"font-weight: 400;\">Partie 1 : Une vue d\u2019ensemble du fonctionnement du monde<\/span><\/em><span class=\"ez-toc-section-end\"><\/span><\/h3>\n<h4><span style=\"font-weight: 400;\">Comprendre les grands cycles<\/span><\/h4>\n<p><span style=\"font-weight: 400;\">Les m\u00e9canismes cycliques qui r\u00e9gissent les changements de l\u2019ordre mondial proviennent des dynamiques \u00e9conomiques et politiques. Dans les tr\u00e8s grandes lignes, ce processus comprend une phase de progression ascendante : la productivit\u00e9 humaine augmente, la richesse s&rsquo;accro\u00eet et le niveau de vie s\u2019am\u00e9liore. Puis, il y a une stagnation durant laquelle les \u00e9carts se creusent et le pouvoir et la richesse se concentrent \u00e0 l\u2019exc\u00e8s. Il s&rsquo;ensuit une p\u00e9riode de r\u00e9cession brusque marqu\u00e9e par des crises, r\u00e9volutions ou guerres civiles qui aboutissent \u00e0 un nouvel ordre mondial.<\/span><\/p>\n<h5><span style=\"font-weight: 400;\">Un monde en perp\u00e9tuel changement<\/span><\/h5>\n<p><span style=\"font-weight: 400;\">Les progression puis chutes d&#8217;empires sont l\u00e9gions au cours de l\u2019Histoire. Autour de la m\u00e9diterran\u00e9e, l\u2019empire romain s\u2019est impos\u00e9 durant les premiers si\u00e8cles apr\u00e8s J\u00e9sus Christ avant de s\u2019effondrer. En Orient, la Chine a domin\u00e9 pendant des si\u00e8cles avant de d\u00e9cliner au 19e si\u00e8cle. En Europe, le Royaume-Uni a prosp\u00e9r\u00e9 au 19e si\u00e8cle avant d\u2019\u00eatre d\u00e9pass\u00e9 par les Etats-Unis apr\u00e8s la Seconde Guerre mondiale. Aujourd\u2019hui, l\u2019occident est en d\u00e9clin relatif, tandis que la Chine renforce sa position. Bref, l\u2019ordre du monde est en perp\u00e9tuel changement.<\/span><\/p>\n<h5><span style=\"font-weight: 400;\">Les 8 facteurs de la richesse et du pouvoir<\/span><\/h5>\n<p><span style=\"font-weight: 400;\">Ray Dalio identifie huit crit\u00e8res qui d\u00e9terminent la force d\u2019une nation :<\/span><\/p>\n<ol>\n<li style=\"list-style-type: none;\">\n<ol>\n<li style=\"font-weight: 400;\" aria-level=\"1\"><span style=\"font-weight: 400;\">L\u2019\u00e9ducation.<\/span><\/li>\n<li style=\"font-weight: 400;\" aria-level=\"1\"><span style=\"font-weight: 400;\">La comp\u00e9titivit\u00e9.<\/span><\/li>\n<li style=\"font-weight: 400;\" aria-level=\"1\"><span style=\"font-weight: 400;\">L\u2019innovation et la technologie.<\/span><\/li>\n<li style=\"font-weight: 400;\" aria-level=\"1\"><span style=\"font-weight: 400;\">La production \u00e9conomique*.<\/span><\/li>\n<li style=\"font-weight: 400;\" aria-level=\"1\"><span style=\"font-weight: 400;\">*Sa part dans le commerce mondial.<\/span><\/li>\n<li style=\"font-weight: 400;\" aria-level=\"1\"><span style=\"font-weight: 400;\">La puissance militaire.<\/span><\/li>\n<li style=\"font-weight: 400;\" aria-level=\"1\"><span style=\"font-weight: 400;\">La force des centres financiers.<\/span><\/li>\n<li style=\"font-weight: 400;\" aria-level=\"1\"><span style=\"font-weight: 400;\">Le statut de monnaie de r\u00e9serve.<\/span><\/li>\n<\/ol>\n<\/li>\n<\/ol>\n<h5><span style=\"font-weight: 400;\">Le cycle arch\u00e9typal<\/span><\/h5>\n<p>&nbsp;<\/p>\n<p><span style=\"font-weight: 400;\">Ces facteurs \u00e9voluent tout au long des cycles.\u00a0<\/span><\/p>\n<ul>\n<li style=\"list-style-type: none;\">\n<ul>\n<li style=\"font-weight: 400;\" aria-level=\"1\"><span style=\"font-weight: 400;\">La p\u00e9riode de prosp\u00e9rit\u00e9 est marqu\u00e9e par une faible dette, une coh\u00e9sion sociale, une \u00e9ducation solide, une paix guid\u00e9e par des puissances dominantes.<\/span><\/li>\n<li style=\"font-weight: 400;\" aria-level=\"1\"><span style=\"font-weight: 400;\">Le sommet de la courbe se caract\u00e9rise par des exc\u00e8s : une forte dette,un creusement des \u00e9carts de richesse, une baisse de l&rsquo;\u00e9ducation et des infrastructures, des conflits internes et des rivalit\u00e9s internationales.<\/span><\/li>\n<li style=\"font-weight: 400;\" aria-level=\"1\"><span style=\"font-weight: 400;\">Le d\u00e9clin est une phase douloureuse de restructuration et de conflits, o\u00f9 un nouvel ordre se cr\u00e9e, ouvrant la voie \u00e0 une nouvelle p\u00e9riode de prosp\u00e9rit\u00e9.<\/span><\/li>\n<\/ul>\n<\/li>\n<\/ul>\n<p><span style=\"font-weight: 400;\">Du point de vue occidental, nous sommes actuellement proches de la fin d&rsquo;un long cycle d\u2019endettement. Les gouvernements et les banques centrales tentent de combler leurs d\u00e9ficits en empruntant et en imprimant de l\u2019argent. Les \u00e9carts de richesse s\u2019accroissent, les conflits se multiplient et les crises comme les pand\u00e9mies mondiales exacerbent ces tensions.<\/span><\/p>\n<h4><span style=\"font-weight: 400;\">Les D\u00e9terminants<\/span><\/h4>\n<p><span style=\"font-weight: 400;\">Pour comprendre le fonctionnement de cette \u00ab\u00a0machine au mouvement perp\u00e9tuel\u00a0\u00bb, Ray Dalio observe les interactions entre les syst\u00e8mes de gouvernance. Il \u00e9tablit une vingtaine de d\u00e9terminants caract\u00e9ristiques que l\u2019on peut regrouper en deux principaux types :\u00a0<\/span><\/p>\n<ul>\n<li style=\"list-style-type: none;\">\n<ul>\n<li style=\"font-weight: 400;\" aria-level=\"1\"><span style=\"font-weight: 400;\">Les d\u00e9terminants h\u00e9rit\u00e9s\u00a0<\/span><\/li>\n<li style=\"font-weight: 400;\" aria-level=\"1\"><span style=\"font-weight: 400;\">le capital humain<\/span><\/li>\n<\/ul>\n<\/li>\n<\/ul>\n<h5><span style=\"font-weight: 400;\">Les d\u00e9terminants h\u00e9rit\u00e9s\u00a0<\/span><\/h5>\n<p><span style=\"font-weight: 400;\">Les d\u00e9terminants h\u00e9rit\u00e9s incluent, entre autres, la g\u00e9ographie, la g\u00e9ologie, la g\u00e9n\u00e9alogie et le climat, les catastrophes naturelles. Ces \u00e9l\u00e9ments influencent le d\u00e9veloppement et la prosp\u00e9rit\u00e9 d\u2019une nation car ils sont la base sur laquelle elle construit son bien-\u00eatre.<\/span><\/p>\n<h5><span style=\"font-weight: 400;\">Les d\u00e9terminants correspondants au capital humain<\/span><\/h5>\n<p><span style=\"font-weight: 400;\">L\u2019histoire montre que la mani\u00e8re dont les gens se comportent est le d\u00e9terminant le plus important. Le capital humain est plus durable que les ressources naturelles, car il ne s&rsquo;\u00e9puise pas avec le temps. Par \u201ccapital humain\u201d, l\u2019auteur regroupe de multiples facteurs.\u00a0<\/span><\/p>\n<ul>\n<li style=\"list-style-type: none;\">\n<ul>\n<li style=\"font-weight: 400;\" aria-level=\"1\"><span style=\"font-weight: 400;\">D\u2019abord il y a les moteurs de nature humaine, tels que l&rsquo;int\u00e9r\u00eat personnel (survie), la qu\u00eate de richesse et de pouvoir, le pouvoir d\u2019achat, la capacit\u00e9 \u00e0 tirer des le\u00e7ons de l\u2019histoire, et l&rsquo;innovation humaine (qui est la plus grande force \u00e9volutive).\u00a0<\/span><\/li>\n<li style=\"font-weight: 400;\" aria-level=\"1\"><span style=\"font-weight: 400;\">On retrouve \u00e9galement les d\u00e9terminants culturels. La culture fa\u00e7onne les comportements collectifs et influence la capacit\u00e9 d\u2019une soci\u00e9t\u00e9 \u00e0 s\u2019adapter et \u00e0 prosp\u00e9rer.<\/span><\/li>\n<li style=\"font-weight: 400;\" aria-level=\"1\"><span style=\"font-weight: 400;\">Les interactions entre individus ainsi que l&rsquo;\u00e9quilibre des pouvoirs sont \u00e9galement des facteurs \u00e0 observer. Les \u00e9carts de richesse, les luttes de classe ou encore les cycles politiques gauche-droite ont un fort impact sur la destin\u00e9e d\u2019un pays.<\/span><\/li>\n<\/ul>\n<\/li>\n<\/ul>\n<h4><span style=\"font-weight: 400;\">L\u2019\u00e9quilibre des forces<\/span><\/h4>\n<p><span style=\"font-weight: 400;\">En tout cas, le grand cycle de l&rsquo;\u00e9quilibre des pouvoirs se d\u00e9cline en cinq \u00e9tapes :\u00a0\u00a0<\/span><\/p>\n<ol>\n<li style=\"list-style-type: none;\">\n<ol>\n<li style=\"font-weight: 400;\" aria-level=\"1\"><span style=\"font-weight: 400;\">La formation d&rsquo;alliances autour de visions communes<\/span><\/li>\n<li style=\"font-weight: 400;\" aria-level=\"1\"><span style=\"font-weight: 400;\">La guerre pour d\u00e9terminer les vainqueurs et les perdants.<\/span><\/li>\n<li style=\"font-weight: 400;\" aria-level=\"1\"><span style=\"font-weight: 400;\">Des luttes de pouvoir entre les vainqueurs.<\/span><\/li>\n<li style=\"font-weight: 400;\" aria-level=\"1\"><span style=\"font-weight: 400;\">Une p\u00e9riode de paix et de prosp\u00e9rit\u00e9 qui conduit \u00e0 des exc\u00e8s et des disparit\u00e9s de richesse et d&rsquo;opportunit\u00e9s<\/span><\/li>\n<li style=\"font-weight: 400;\" aria-level=\"1\"><span style=\"font-weight: 400;\">Des conflits croissants qui entra\u00eenent des changements r\u00e9volutionnaires et un nouveau cycle<\/span><\/li>\n<\/ol>\n<\/li>\n<\/ol>\n<h4><span style=\"font-weight: 400;\">Le grand cycle de la monnaie, du cr\u00e9dit, de la dette et de l\u2019activit\u00e9 \u00e9conomique<\/span><\/h4>\n<p><span style=\"font-weight: 400;\">Les moteurs de la plupart des nations et des individus sont la qu\u00eate de pouvoir et la r\u00e9ussite financi\u00e8re. L\u2019huile qui d\u00e9termine l\u2019efficacit\u00e9 du syst\u00e8me sont la monnaie et le cr\u00e9dit. Pour comprendre l\u2019\u00e9volution de l\u2019ordre mondial, il est indispensable de comprendre la m\u00e9canique de l\u2019argent.<\/span><\/p>\n<h5><span style=\"font-weight: 400;\">Les principes intemporels et universels de la monnaie et du cr\u00e9dit\u00a0<\/span><\/h5>\n<p><span style=\"font-weight: 400;\">Toutes les entit\u00e9s (individus, entreprises, organisations \u00e0 but non lucratif et gouvernements\u2026) partagent des r\u00e9alit\u00e9s financi\u00e8res similaires. Ils re\u00e7oivent de l\u2019argent (revenus), en d\u00e9pensent (d\u00e9penses), et le solde entre les deux constitue leur revenu net. S\u2019ils d\u00e9pensent plus qu\u2019ils ne gagnent, les options sont restreintes : puiser dans l\u2019\u00e9pargne ou emprunter pour combler l\u2019\u00e9cart. D\u00e8s lors que les actifs d\u2019une entit\u00e9 sont insuffisants pour couvrir ses dettes, elle doit r\u00e9duire ses d\u00e9penses ou faire face \u00e0 la faillite. Le remboursement des dettes est un facteur qui a une influence majeure sur la stabilit\u00e9 \u00e9conomique.<\/span><\/p>\n<h5><span style=\"font-weight: 400;\">La dette, l\u2019\u00e9quit\u00e9 et l\u2019importance des banques centrales\u00a0<\/span><\/h5>\n<p><span style=\"font-weight: 400;\">L\u2019impression de monnaie par l&rsquo;interm\u00e9diaire des banques centrales est un moyen de soutenir la dette et de conserver la valeur de sa devise. Avoir une monnaie de r\u00e9serve conf\u00e8re \u00e0 un pays un pouvoir \u00e9conomique et g\u00e9opolitique immense. On appelle\u00a0 \u00ab\u00a0monnaies de r\u00e9serve\u00a0\u00bb les quelques devises largement accept\u00e9es \u00e0 l\u2019\u00e9chelle mondiale, comme le dollar. En tout cas, il est capital de comprendre que la valeur des monnaies fluctue.<\/span><\/p>\n<h5><span style=\"font-weight: 400;\">La valeur de l\u2019argent<\/span><\/h5>\n<p><span style=\"font-weight: 400;\">L\u2019argent repr\u00e9sente un moyen d\u2019\u00e9change qui permet d\u2019allouer les ressources efficacement et peut aussi servir de r\u00e9serve de valeur. Cependant, la plupart des monnaies actuelles n\u2019ont aucune valeur intrins\u00e8que (ce ne sont que des inscriptions comptables modifiables) qui tendent \u00e0 s\u2019effondrer p\u00e9riodiquement.<\/span><\/p>\n<h5><span style=\"font-weight: 400;\">Distinguer : monnaie, cr\u00e9dit et richesse\u00a0<\/span><\/h5>\n<p><span style=\"font-weight: 400;\">Les banques centrales ont pour r\u00f4le de r\u00e9guler l\u2019offre et la demande de monnaie et de cr\u00e9dit afin d\u2019influencer l\u2019\u00e9conomie. Bien que l\u2019on associe la monnaie et le cr\u00e9dit \u00e0 la richesse, ils ne sont pas synonymes. Contrairement aux deux autres, la richesse d\u00e9coule directement de la productivit\u00e9. Les cycles \u00e9conomiques sont souvent mal compris en raison de cette confusion.<\/span><\/p>\n<h5><span style=\"font-weight: 400;\">Le cycle d\u2019endettement \u00e0 long terme\u00a0<\/span><\/h5>\n<p><span style=\"font-weight: 400;\">Pour comprendre l\u2019activit\u00e9 \u00e9conomique, il convient d\u2019observer le cycle d\u2019endettement \u00e0 long terme. Il suit six \u00e9tapes :<\/span><\/p>\n<ul>\n<li style=\"list-style-type: none;\">\n<ul>\n<li style=\"font-weight: 400;\" aria-level=\"1\"><span style=\"font-weight: 400;\">\u00c9tape 1 : Au d\u00e9part, les entit\u00e9s ont peu ou pas de dettes. Leur monnaie est consid\u00e9r\u00e9e comme \u201cdure\u201d<\/span><\/li>\n<li style=\"font-weight: 400;\" aria-level=\"1\"><span style=\"font-weight: 400;\">\u00c9tape 2 : Ensuite, la monnaie \u00e9volue au fur et \u00e0 mesure de revendication (besoin de faciliter les \u00e9changes, faire des pr\u00eats\/cr\u00e9dits\u2026). C\u2019est \u00e0 ce moment que les billets de banque et la monnaie papier apparaissent.<\/span><\/li>\n<li style=\"font-weight: 400;\" aria-level=\"1\"><span style=\"font-weight: 400;\">\u00c9tape 3 : L\u2019acc\u00e8s au cr\u00e9dit est facilit\u00e9 et l\u2019endettement augmente.<\/span><\/li>\n<li style=\"font-weight: 400;\" aria-level=\"1\"><span style=\"font-weight: 400;\">\u00c9tape 4 : Il s\u2019ensuit in\u00e9vitablement des d\u00e9fauts de paiement, des d\u00e9valuations et une crise de la dette. C\u2019est \u00e0 ce moment que l\u2019on assiste \u00e0 l\u2019impression de monnaie et la rupture du lien avec la monnaie dure.<\/span><\/li>\n<li style=\"font-weight: 400;\" aria-level=\"1\"><span style=\"font-weight: 400;\">\u00c9tape 5 : Cela entra\u00eene le passage \u00e0 la monnaie fiduciaire, qui accentue la d\u00e9pr\u00e9ciation de la monnaie.<\/span><\/li>\n<li style=\"font-weight: 400;\" aria-level=\"1\"><span style=\"font-weight: 400;\">\u00c9tape 6 : Cette d\u00e9valuation d\u00e9clenche des \u201cbank runs\u201d et une fuite vers les actifs tangibles<\/span><\/li>\n<\/ul>\n<\/li>\n<\/ul>\n<h5><span style=\"font-weight: 400;\">Les 3 types de syst\u00e8mes mon\u00e9taires<\/span><\/h5>\n<p><span style=\"font-weight: 400;\">En r\u00e9sum\u00e9, il existe trois types de syst\u00e8mes mon\u00e9taires \u00e0 travers l\u2019histoire :<\/span><\/p>\n<ol>\n<li style=\"list-style-type: none;\">\n<ol>\n<li style=\"font-weight: 400;\" aria-level=\"1\"><span style=\"font-weight: 400;\">La monnaie \u00ab\u00a0dure\u00a0\u00bb<\/span><\/li>\n<li style=\"font-weight: 400;\" aria-level=\"1\"><span style=\"font-weight: 400;\">La monnaie papier<\/span><\/li>\n<li style=\"font-weight: 400;\" aria-level=\"1\"><span style=\"font-weight: 400;\">La monnaie fiduciaire<\/span><\/li>\n<\/ol>\n<\/li>\n<\/ol>\n<p><span style=\"font-weight: 400;\">Le premier est le plus restrictif car l\u2019offre de monnaie d\u00e9pend des ressources physiques. Le second permet une cr\u00e9ation plus facile d\u2019argent, mais conduit souvent \u00e0 des crises bancaires. Le troisi\u00e8me type repose enti\u00e8rement sur la confiance et \u00e9choue lorsque cette confiance dispara\u00eet. Tout syst\u00e8me mon\u00e9taire traverse des cycles r\u00e9p\u00e9titifs durant lesquels la cr\u00e9ation de dettes se solde par la d\u00e9valorisation de la monnaie.<\/span><\/p>\n<h5><span style=\"font-weight: 400;\">L&rsquo;\u00e9volution de la valeur de la monnaie<\/span><\/h5>\n<p><span style=\"font-weight: 400;\">Au lieu de se concentrer sur la valeur de leurs actifs financiers (actions, biens immobiliers, etc.), il est pr\u00e9f\u00e9rable de se focaliser sur les questions de valeur mon\u00e9taire, car la fluctuation massive des devises a un impact majeur sur le pouvoir d\u2019achat.<\/span><\/p>\n<h5><span style=\"font-weight: 400;\">Vers une d\u00e9valuation universelle de chaque devise<\/span><\/h5>\n<p><span style=\"font-weight: 400;\">Au cours de l\u2019Histoire, toutes les monnaies se d\u00e9valuent et\/ou disparaissent. Depuis 1700, environ 750 monnaies ont exist\u00e9, mais seulement 20 % d&rsquo;entre elles subsistent encore aujourd&rsquo;hui, mais elles ont toutes connu des d\u00e9valuations. Notons deux choses \u00e0 ce niveau :\u00a0<\/span><\/p>\n<ul>\n<li style=\"list-style-type: none;\">\n<ul>\n<li style=\"font-weight: 400;\" aria-level=\"1\"><span style=\"font-weight: 400;\">Les grandes d\u00e9valuations mon\u00e9taires se produisent g\u00e9n\u00e9ralement brusquement lors de crises de la dette.<\/span><\/li>\n<li style=\"font-weight: 400;\" aria-level=\"1\"><span style=\"font-weight: 400;\">La d\u00e9valuation des monnaies se mesure par rapport \u00e0 l&rsquo;or, qui est consid\u00e9r\u00e9 comme une valeur refuge stable.<\/span><\/li>\n<\/ul>\n<\/li>\n<\/ul>\n<h5><span style=\"font-weight: 400;\">Performance de la monnaie<\/span><\/h5>\n<p><span style=\"font-weight: 400;\">Entre 1850 et aujourd&rsquo;hui, les devises productrices d&rsquo;int\u00e9r\u00eat ont offert un rendement moyen annuel de 1,2 %, contre 0,9 % pour l&rsquo;or. Toutefois, ces rendements varient \u00e9norm\u00e9ment selon les p\u00e9riodes et les pays. Depuis l&rsquo;\u00e8re des monnaies fiduciaires modernes (apr\u00e8s 1912), le rendement r\u00e9el des devises est n\u00e9gatif (-0,1 %), tandis que l&rsquo;or a connu un rendement moyen de 1,6 %.\u00a0<\/span><\/p>\n<p><span style=\"font-weight: 400;\">Il est particuli\u00e8rement risqu\u00e9 de conserver de la monnaie productrice d&rsquo;int\u00e9r\u00eat comme r\u00e9serve de valeur \u00e0 la fin des cycles d&rsquo;endettement, car l&rsquo;inflation peut diminuer significativement le pouvoir d\u2019achat. On peut retenir que les monnaies perdent in\u00e9vitablement de leur valeur par rapport aux actifs financiers, mais aussi face aux biens et services.<\/span><\/p>\n<h4><span style=\"font-weight: 400;\">Le grand cycle de l&rsquo;ordre et du d\u00e9sordre interne<\/span><\/h4>\n<p><span style=\"font-weight: 400;\">Les comportements des individus et les relations humaines influencent drastiquement les r\u00e9sultats soci\u00e9taux. Chaque pays poss\u00e8de des syst\u00e8mes qui r\u00e9gissent ces comportements et influencent les r\u00e9sultats \u00e9conomiques, sociaux et politiques. Cet ordre interne \u00e9volue et se r\u00e9p\u00e8te, alternant entre des p\u00e9riodes de stabilit\u00e9 et des p\u00e9riodes de conflits internes.<\/span><\/p>\n<h5><span style=\"font-weight: 400;\">Les six \u00e9tapes du cycle interne\u00a0<\/span><\/h5>\n<p><span style=\"font-weight: 400;\">Le cycle interne d&rsquo;une soci\u00e9t\u00e9 se d\u00e9roule en six \u00e9tapes :<\/span><\/p>\n<ol>\n<li style=\"list-style-type: none;\">\n<ol>\n<li style=\"font-weight: 400;\" aria-level=\"1\"><span style=\"font-weight: 400;\">Un nouvel ordre d\u00e9bute lorsqu\u2019un nouveau leadership prend le pouvoir et le consolide. La cl\u00e9 r\u00e9side dans la cr\u00e9ation d\u2019un syst\u00e8me capable de g\u00e9n\u00e9rer de la prosp\u00e9rit\u00e9 pour la majorit\u00e9 de la population, en particulier pour la classe moyenne.\u00a0<\/span><\/li>\n<li style=\"font-weight: 400;\" aria-level=\"1\"><span style=\"font-weight: 400;\">Les syst\u00e8mes de r\u00e9partition des ressources et les bureaucraties gouvernementales se mettent en place et s\u2019affinent<\/span><\/li>\n<li style=\"font-weight: 400;\" aria-level=\"1\"><span style=\"font-weight: 400;\">Il s\u2019ensuite une p\u00e9riode de paix et de prosp\u00e9rit\u00e9<\/span><\/li>\n<li style=\"font-weight: 400;\" aria-level=\"1\"><span style=\"font-weight: 400;\">Les exc\u00e8s apparaissent au niveau des d\u00e9penses \/ dette et les \u00e9carts de richesse se creusent.<\/span><\/li>\n<li style=\"font-weight: 400;\" aria-level=\"1\"><span style=\"font-weight: 400;\">La situation financi\u00e8re se d\u00e9t\u00e9riore et m\u00e8ne \u00e0 des conflits intenses. Par exemple, les tensions augmentent lorsque les gouvernements tentent d\u2019augmenter les taxes, les imp\u00f4ts ou r\u00e9duire les d\u00e9penses.<\/span><\/li>\n<li style=\"font-weight: 400;\" aria-level=\"1\"><span style=\"font-weight: 400;\">L\u2019\u00e9clatement de mouvements r\u00e9volutionnaires provoquent la modification profonde de l&rsquo;ordre interne. Un nouveau leadership \u00e9merge et le cycle recommence\u2026 .\u00a0<\/span><\/li>\n<\/ol>\n<\/li>\n<\/ol>\n<p><span style=\"font-weight: 400;\">Les pays \u00e9voluent \u00e0 des stades diff\u00e9rents de ce cycle, ce qui g\u00e9n\u00e8rent des dynamiques complexes qui affectent l\u2019ordre mondial.\u00a0<\/span><\/p>\n<h5><span style=\"font-weight: 400;\">Productivit\u00e9, d\u00e9penses, bureaucraties, divisions<\/span><\/h5>\n<p><span style=\"font-weight: 400;\">Le point capital \u00e0 comprendre est que la prosp\u00e9rit\u00e9 durable d\u2019une nation repose sur une productivit\u00e9 qui profite \u00e0 tous. Pour cela, la cr\u00e9ation de dette et de monnaie doit \u00eatre investie dans des gains de productivit\u00e9 plut\u00f4t que d\u2019\u00eatre distribu\u00e9e sans rendement. Si l\u2019argent est mal utilis\u00e9, cela d\u00e9value la monnaie et r\u00e9duit le pouvoir d\u2019achat de l\u2019\u00c9tat et des individus.<\/span><\/p>\n<p><span style=\"font-weight: 400;\">\u00c0 mesure que le cycle avance, la bureaucratie devient un obstacle \u00e0 la prise de d\u00e9cisions sens\u00e9es ce qui augmente la difficult\u00e9 \u00e0 g\u00e9rer les crises. Les p\u00e9riodes de troubles amplifient les divisions sociales et les individus se regroupant en classes rivales. Lorsque les causes id\u00e9ologiques d\u00e9passent l\u2019importance du syst\u00e8me de prise de d\u00e9cision, le syst\u00e8me est en danger. Si chacun d\u00e9fend sa cause \u00e0 tout prix au d\u00e9triment des r\u00e8gles, les mouvements r\u00e9volutionnaires et l&rsquo;effondrement sont proches. Ces r\u00e9volutions surviennent lorsque les syst\u00e8mes de r\u00e9solution des d\u00e9saccords cessent de fonctionner. Ces changements brutaux am\u00e8nent \u00e0 une restructuration radicale des richesses et du pouvoir politique.<\/span><\/p>\n<p><span style=\"font-weight: 400;\">Notons que les puissances \u00e9trang\u00e8res ont un r\u00f4le non n\u00e9gligeable dans les guerres civiles puisqu\u2019elles cherchent \u00e0 influencer l\u2019issue en fonction de leurs int\u00e9r\u00eats.<\/span><\/p>\n<h4><span style=\"font-weight: 400;\">Le grand cycle de l&rsquo;ordre et du d\u00e9sordre externe<\/span><\/h4>\n<p><span style=\"font-weight: 400;\">Sur la sc\u00e8ne internationale, les relations entre pays sont davantage dict\u00e9es par des dynamiques brutales de pouvoir que par des lois ou institutions partag\u00e9es. Les relations internationales reposent davantage sur la loi du plus fort que sur des institutions et des r\u00e8gles claires.<\/span><\/p>\n<h5><span style=\"font-weight: 400;\">Les types de guerres et leurs impr\u00e9visibilit\u00e9<\/span><\/h5>\n<p><span style=\"font-weight: 400;\">Ray Dalio expose cinq principales cat\u00e9gories de conflits :\u00a0<\/span><\/p>\n<ul>\n<li style=\"list-style-type: none;\">\n<ul>\n<li style=\"font-weight: 400;\" aria-level=\"1\"><span style=\"font-weight: 400;\">les guerres commerciales\/\u00e9conomiques<\/span><\/li>\n<li style=\"font-weight: 400;\" aria-level=\"1\"><span style=\"font-weight: 400;\">les guerres technologiques<\/span><\/li>\n<li style=\"font-weight: 400;\" aria-level=\"1\"><span style=\"font-weight: 400;\">les guerres de capitaux<\/span><\/li>\n<li style=\"font-weight: 400;\" aria-level=\"1\"><span style=\"font-weight: 400;\">les guerres g\u00e9opolitiques<\/span><\/li>\n<li style=\"font-weight: 400;\" aria-level=\"1\"><span style=\"font-weight: 400;\">les guerres militaires.\u00a0<\/span><\/li>\n<\/ul>\n<\/li>\n<\/ul>\n<p><span style=\"font-weight: 400;\">Les guerres totales surviennent lorsque des conflits li\u00e9s \u00e0 des enjeux existentiels (indispensables \u00e0 la survie d&rsquo;un pays) sont insolvables par des moyens pacifiques. La guerre d\u00e9cide quel camp imposera sa volont\u00e9 dans les relations internationales futures.<\/span><\/p>\n<p><span style=\"font-weight: 400;\">Deux certitudes qualifient toute guerre :\u00a0<\/span><\/p>\n<ul>\n<li style=\"list-style-type: none;\">\n<ul>\n<li style=\"font-weight: 400;\" aria-level=\"1\"><span style=\"font-weight: 400;\">leur d\u00e9roulement est impr\u00e9visible<\/span><\/li>\n<li style=\"font-weight: 400;\" aria-level=\"1\"><span style=\"font-weight: 400;\">le r\u00e9sultat est toujours bien pire qu\u2019imagin\u00e9<\/span><\/li>\n<\/ul>\n<\/li>\n<\/ul>\n<h5><span style=\"font-weight: 400;\">La gestion des crises et des conflits<\/span><\/h5>\n<p><span style=\"font-weight: 400;\">L\u2019\u00e9volution de l\u2019ordre mondial est indissociable de la force militaire et la force \u00e9conomique de chaque nation. Ces deux forces sont \u00e9troitement li\u00e9es car la capacit\u00e9 \u00e0 d\u00e9penser plus que ses rivaux est un atout crucial. Le risque majeur survient lorsque deux puissances poss\u00e8dent des forces militaires comparables et des divergences existentielles irr\u00e9conciliables. Dans ces situations, les n\u00e9gociations sont privil\u00e9gi\u00e9es puisqu&rsquo;elles \u00e9vitent les affrontements qui se soldent toujours par un co\u00fbt en vies humaines et en ressources intol\u00e9rables. L\u2019enjeu r\u00e9side davantage dans l&rsquo;obtention des gains sans sacrifier l&rsquo;essentiel.\u00a0<\/span><\/p>\n<p><span style=\"font-weight: 400;\">Plut\u00f4t que de s\u2019engager dans un conflit arm\u00e9 direct, les nations se lancent d\u2019abord dans des guerres \u00e9conomiques. Les outils financiers comme la confiscation de biens, le blocage de l&rsquo;acc\u00e8s aux march\u00e9s de capitaux, et l&rsquo;imposition d&#8217;embargos ou de blocus sont utilis\u00e9s comme des armes. Ces mesures visent \u00e0 affaiblir l&rsquo;adversaire sans interventions arm\u00e9es, puis d\u2019exploiter les faiblesses cr\u00e9\u00e9es pour obtenir des gains strat\u00e9giques.\u00a0<\/span><\/p>\n<p><span style=\"font-weight: 400;\">En cas de guerre militaire, la capacit\u00e9 d&rsquo;un pays \u00e0 supporter la douleur inflig\u00e9e (en termes de pertes humaines et mat\u00e9rielles) est souvent plus d\u00e9terminante que sa capacit\u00e9 \u00e0 infliger des souffrances \u00e0 l&rsquo;ennemi. Des politiques \u00e9conomiques sp\u00e9cifiques pour maintenir l\u2019effort de guerre, comme l&rsquo;impression de monnaie, la restructuration des dettes et des programmes de d\u00e9penses gouvernementales massifs, visent \u00e9galement \u00e0 soutenir l\u2019arm\u00e9e tout en assurant la stabilit\u00e9 \u00e9conomique interne.<\/span><\/p>\n<p><span style=\"font-weight: 400;\">En r\u00e9sum\u00e9, les cycles d&rsquo;ordre et de d\u00e9sordre entre les pays suivent des sch\u00e9mas r\u00e9currents, influenc\u00e9s par des dynamiques de pouvoir, des crises \u00e9conomiques, et des conflits existentiels. Si les relations entre nations sont moins encadr\u00e9es par des lois que les relations internes, elles sont davantage dict\u00e9es par la force et la r\u00e9silience \u00e9conomique et militaire.<\/span><\/p>\n<h4><span style=\"font-weight: 400;\">Conseils pour investir \u00e0 la lumi\u00e8re du grand cycle<\/span><\/h4>\n<p><span style=\"font-weight: 400;\">Du point de vue d\u2019un investisseur, il est essentiel de comprendre que les dynamiques des march\u00e9s financiers suivent des sch\u00e9mas r\u00e9currents influenc\u00e9s par les grands cycles des nations. Conscient de cette cyclicit\u00e9 historique, il est imp\u00e9ratif de se prot\u00e9ger contre de futurs bouleversements en diversifiant ses strat\u00e9gies et en restant prudent face \u00e0 l\u2019incertitude.\u00a0<\/span><\/p>\n<p><span style=\"font-weight: 400;\">Gardons en t\u00eate que le capitalisme et les march\u00e9s financiers se caract\u00e9risent toujours par des phases d&rsquo;expansion et de contraction. Quatre principaux facteurs impactent directement les fluctuations \u00e9conomiques globales. : la croissance, l&rsquo;inflation, les primes de risque et les taux d&rsquo;actualisation. Le but est d\u2019analyser les grandes tendances \u00e0 la lumi\u00e8re de ces quatre composantes<\/span><\/p>\n<p><span style=\"font-weight: 400;\">Pour ce faire, Ray Dalio dresse dans la suite du livre une cartographie des cycles pass\u00e9s pour mieux comprendre l\u2019\u00e9tat actuel de l\u2019ordre mondial afin de pouvoir anticiper les sc\u00e9narios futurs.<\/span><\/p>\n<h3><span class=\"ez-toc-section\" id=\"Partie_2_Comment_le_monde_a_fonctionne_durant_les_500_dernieres_annees\"><\/span><em><span style=\"font-weight: 400;\">Partie 2 : Comment le monde a fonctionn\u00e9 durant les 500 derni\u00e8res ann\u00e9es<\/span><\/em><span class=\"ez-toc-section-end\"><\/span><\/h3>\n<p><span style=\"font-weight: 400;\">Voici un r\u00e9sum\u00e9 de l\u2019\u00e9volution de l\u2019ordre mondial au cours des cinq derniers si\u00e8cles.<\/span><\/p>\n<h4><span style=\"font-weight: 400;\">Un r\u00e9sum\u00e9 tr\u00e8s succinct des 500 derni\u00e8res ann\u00e9es<\/span><\/h4>\n<h5><span style=\"font-weight: 400;\">Le monde en 1500<\/span><\/h5>\n<p><span style=\"font-weight: 400;\">Au 16e si\u00e8cle, le monde est per\u00e7u comme beaucoup plus vaste qu\u2019aujourd&rsquo;hui, car les communications et d\u00e9placements sont extr\u00eamement limit\u00e9s. Les \u00c9tats-nations n&rsquo;existent pas ; le pouvoir est concentr\u00e9 entre les mains de familles dirigeantes exer\u00e7ant un contr\u00f4le sur divers territoires. Les religions et leurs leaders exercent une influence majeure. La science moderne n\u2019a pas encore \u00e9merg\u00e9. La soci\u00e9t\u00e9 est aussi nettement moins \u00e9galitaire, car constitu\u00e9e de hi\u00e9rarchies rigides et d\u2019in\u00e9galit\u00e9s profond\u00e9ment ancr\u00e9es.<\/span><\/p>\n<p><span style=\"font-weight: 400;\">On distingue plusieurs empires mondiaux en 1500 :<\/span><\/p>\n<ul>\n<li style=\"list-style-type: none;\">\n<ul>\n<li style=\"font-weight: 400;\" aria-level=\"1\"><span style=\"font-weight: 400;\">L\u2019Europe, o\u00f9 plusieurs puissances se disputent ce continent, sans qu\u2019un ordre mondial structur\u00e9 se dessine.<\/span><\/li>\n<li style=\"font-weight: 400;\" aria-level=\"1\"><span style=\"font-weight: 400;\">L\u2019Asie, o\u00f9 des empires dynastiques (notamment en Chine et en Inde) dominent cette r\u00e9gion du monde avec des soci\u00e9t\u00e9s bien \u00e9tablies.<\/span><\/li>\n<li style=\"font-weight: 400;\" aria-level=\"1\"><span style=\"font-weight: 400;\">Le Moyen-Orient, domin\u00e9 par l&rsquo;Empire ottoman dont l\u2019influence s\u2019\u00e9tend sur une grande partie de l\u2019Europe du Sud et de l\u2019Asie.<\/span><\/li>\n<li style=\"font-weight: 400;\" aria-level=\"1\"><span style=\"font-weight: 400;\">Les Am\u00e9riques peupl\u00e9es par des civilisations indig\u00e8nes comme les Azt\u00e8ques et les Incas qui prosp\u00e8rent avant l\u2019arriv\u00e9e des Europ\u00e9ens.<\/span><\/li>\n<li style=\"font-weight: 400;\" aria-level=\"1\"><span style=\"font-weight: 400;\">L\u2019Afrique qui se compose de royaumes et d\u2019empires puissants, mais reste peu connect\u00e9e au reste du monde notamment au niveau du commerce international.<\/span><\/li>\n<\/ul>\n<\/li>\n<\/ul>\n<h4><span style=\"font-weight: 400;\">Les \u00e9v\u00e9nements majeurs depuis 1500<\/span><\/h4>\n<p><span style=\"font-weight: 400;\">Depuis 500 ans, l\u2019\u00e9volution de l\u2019ordre mondial s&rsquo;acc\u00e9l\u00e8re \u00e0 cause de changements profonds qui fa\u00e7onnent le monde moderne :<\/span><\/p>\n<ul>\n<li style=\"list-style-type: none;\">\n<ul>\n<li style=\"font-weight: 400;\" aria-level=\"1\"><b>La R\u00e9volution commerciale (12e si\u00e8cle &#8211; 16e si\u00e8cle)<\/b><span style=\"font-weight: 400;\"> : D\u2019abord centr\u00e9e dans les cit\u00e9s-\u00c9tats italiennes, cette p\u00e9riode marque l\u2019essor du commerce et de la finance modernes. Par exemple, Venise \u00e9tait r\u00e9put\u00e9e pour faciliter l\u2019emprunt \u00e0 des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat raisonnables.<\/span><\/li>\n<li style=\"font-weight: 400;\" aria-level=\"1\"><b>La Renaissance (15e si\u00e8cle &#8211; 17e si\u00e8cle)<\/b><span style=\"font-weight: 400;\"> est consid\u00e9r\u00e9e comme l&rsquo;une des \u00e9poques les plus cr\u00e9atives de l\u2019histoire. L&rsquo;invention de l&rsquo;imprimerie au milieu du 15e si\u00e8cle permet une diffusion rapide des id\u00e9es et des connaissances.<\/span><\/li>\n<li style=\"font-weight: 400;\" aria-level=\"1\"><b>L\u2019\u00e2ge des explorations et du colonialisme (15e si\u00e8cle &#8211; 18e si\u00e8cle)<\/b><span style=\"font-weight: 400;\"> : Les nations europ\u00e9ennes se lancent dans la d\u00e9couverte et la colonisation de nouveaux territoires. Le commerce international s\u2019amplifie et l\u2019\u00e9conomie mondiale change. A l\u2019inverse, la Chine et le Japon adoptent des politiques d&rsquo;isolement refusant d&rsquo;ouvrir leurs fronti\u00e8res aux \u00e9trangers.<\/span><\/li>\n<li style=\"font-weight: 400;\" aria-level=\"1\"><b>La R\u00e9forme protestante (1517\u20131648)<\/b><span style=\"font-weight: 400;\"> : Ce mouvement religieux provoque un bouleversement dans l\u2019ordre politique et religieux en l\u2019Europe. Il contribue \u00e0 la fragmentation du pouvoir sur le continent.<\/span><\/li>\n<li style=\"font-weight: 400;\" aria-level=\"1\"><b>Le nouvel ordre mondial apr\u00e8s la Guerre de Trente Ans (1648)<\/b><span style=\"font-weight: 400;\"> : Le Trait\u00e9 de Westphalie \u00e9tablit un nouvel \u00e9quilibre des pouvoirs en Europe et donne naissance \u00e0 une forme d\u2019ordre international bas\u00e9 sur la souverainet\u00e9 des \u00c9tats.<\/span><\/li>\n<li style=\"font-weight: 400;\" aria-level=\"1\"><b>L&rsquo;\u00e9mergence du capitalisme (17e si\u00e8cle)<\/b><span style=\"font-weight: 400;\"> favorise le d\u00e9veloppement des entreprises et du commerce moderne. Les march\u00e9s et la propri\u00e9t\u00e9 priv\u00e9e commencent \u00e0 jouer un r\u00f4le central dans l\u2019organisation des \u00e9conomies.<\/span><\/li>\n<li style=\"font-weight: 400;\" aria-level=\"1\"><b>La R\u00e9volution scientifique (16e si\u00e8cle &#8211; 17e si\u00e8cle)<\/b><span style=\"font-weight: 400;\"> : Des d\u00e9couvertes majeures dans les domaines de la physique, de l\u2019astronomie et de la biologie transforment la fa\u00e7on dont l\u2019humanit\u00e9 per\u00e7oit la nature et l&rsquo;univers.<\/span><\/li>\n<li style=\"font-weight: 400;\" aria-level=\"1\"><b>La Premi\u00e8re R\u00e9volution industrielle (18e si\u00e8cle &#8211; 19e si\u00e8cle)<\/b><span style=\"font-weight: 400;\"> marque le passage \u00e0 une \u00e9conomie domin\u00e9e par l\u2019industrie et l\u2019invention de nouvelles technologies (ex : machine \u00e0 vapeur) qui changent radicalement les modes de production.<\/span><\/li>\n<li style=\"font-weight: 400;\" aria-level=\"1\"><b>Le Si\u00e8cle des Lumi\u00e8res et l&rsquo;\u00e2ge des r\u00e9volutions (17e si\u00e8cle &#8211; 18e si\u00e8cle)<\/b><span style=\"font-weight: 400;\"> : Les id\u00e9es nouvelles sur les droits de l&rsquo;homme, la d\u00e9mocratie et la raison \u00e9merg\u00e8rent, ce qui provoquent des r\u00e9volutions majeures.<\/span><\/li>\n<li style=\"font-weight: 400;\" aria-level=\"1\"><b>Les guerres napol\u00e9oniennes et le nouvel ordre mondial qui suivit (1803\u20131815)<\/b><span style=\"font-weight: 400;\"> : Ces conflits bouleversent l&rsquo;Europe et aboutissent sur une r\u00e9organisation des relations internationales qui place la Grande-Bretagne au sommet de l\u2019ordre mondial.<\/span><\/li>\n<li style=\"font-weight: 400;\" aria-level=\"1\"><b>Les puissances occidentales s\u2019\u00e9tendent en Asie (19e si\u00e8cle )<\/b><span style=\"font-weight: 400;\"> : Les nations europ\u00e9ennes \u00e9tendent leur influence en Asie ce qui marque le d\u00e9but d&rsquo;une domination coloniale croissante dans cette r\u00e9gion.<\/span><\/li>\n<\/ul>\n<\/li>\n<\/ul>\n<p><span style=\"font-weight: 400;\">Pour mieux comprendre la situation actuelle, Ray Dalio revient en d\u00e9tail sur les cycles des principales puissances ayant fa\u00e7onn\u00e9 le monde durant ces derniers si\u00e8cles.<\/span><\/p>\n<h4><span style=\"font-weight: 400;\">D\u2019anciennes puissances : les empires europ\u00e9ens<\/span><\/h4>\n<h5><span style=\"font-weight: 400;\">L\u2019empire n\u00e9erlandais (le llorin)<\/span><\/h5>\n<p><span style=\"font-weight: 400;\">Au 16e et 17e si\u00e8cle, de multiples luttes dynastiques font rage en Europe. A la fin de la guerre de Trente Ans, le trait\u00e9 de Westphalie (1648) \u00e9tablit l&rsquo;ind\u00e9pendance des Pays-Bas et jette les bases d&rsquo;un nouvel ordre mondial, favorable aux int\u00e9r\u00eats n\u00e9erlandais. Les N\u00e9erlandais deviennent une des plus grandes puissances commerciales et financi\u00e8res. Leur devise, le florin, devint la premi\u00e8re monnaie de r\u00e9serve internationale. Leur march\u00e9 de capitaux efficaces leur permet de lever rapidement des fonds pour financer leurs guerres, leurs entreprises commerciales, et soutenir l&rsquo;expansion de leur empire.\u00a0<\/span><\/p>\n<p><span style=\"font-weight: 400;\">Puis progressivement, la puissance n\u00e9erlandaise d\u00e9cline suite \u00e0 divers facteurs internes et externes, comme des rivalit\u00e9s g\u00e9opolitiques croissantes et une perte de comp\u00e9titivit\u00e9. Ce d\u00e9clin ouvre la voie \u00e0 un nouveau cycle mondial, marqu\u00e9 par l&rsquo;ascension de l&#8217;empire britannique.<\/span><\/p>\n<h5><span style=\"font-weight: 400;\">L&#8217;empire britannique (la livre sterling)<\/span><\/h5>\n<p><span style=\"font-weight: 400;\">Apr\u00e8s les guerres napol\u00e9oniennes, le Congr\u00e8s de Vienne (1815) r\u00e9organise l&rsquo;Europe et consolide la position de la Grande-Bretagne comme puissance dominante. Gr\u00e2ce \u00e0 sa supr\u00e9matie navale, son empire colonial, et son dynamisme \u00e9conomique, l\u2019empire britannique devint le centre du pouvoir mondial. La livre sterling prend le r\u00f4le de monnaie de r\u00e9serve internationale.<\/span><\/p>\n<p><span style=\"font-weight: 400;\">Au d\u00e9but du 20e si\u00e8cle, d&rsquo;autres rivaux \u00e9conomiques se d\u00e9veloppent comme l&rsquo;Allemagne ou les \u00c9tats-Unis. L\u2019\u00e9clatement de deux guerres mondiales affaiblit les puissances europ\u00e9ennes. La suspension de la convertibilit\u00e9 de la livre en or (1947), suivie de sa d\u00e9valuation marquent la fin de la domination britannique sur le syst\u00e8me mon\u00e9taire mondial. Ce d\u00e9clin confirme la transition vers un nouvel ordre mondial, centr\u00e9 autour du dollar am\u00e9ricain.<\/span><\/p>\n<h4><span style=\"font-weight: 400;\">La puissance dominantes actuelle : Les Etats-Unis et le dollar am\u00e9ricain<\/span><\/h4>\n<p><span style=\"font-weight: 400;\">Une fois de plus, un processus r\u00e9volutionnaire classique est \u00e0 l\u2019origine du succ\u00e8s des Etats-Unis. Des leaders embl\u00e9matiques prennent le contr\u00f4le du territoire, consolident leur pouvoir, et d\u00e9finissent une vision pour le pays. Malgr\u00e9 des d\u00e9saccords sur la mani\u00e8re d&rsquo;impl\u00e9menter cette vision, les dirigeants \u00e9tablissent un syst\u00e8me de contr\u00f4le mutuel \u00e0 travers les articles de la Conf\u00e9d\u00e9ration puis la Constitution. Ces fondements gouvernementaux sur le syst\u00e8me mon\u00e9taire, juridique, l\u00e9gislatif et militaire permettent la mont\u00e9e en puissance des \u00c9tats-Unis. La confiance dans les institutions am\u00e9ricaines contribuent \u00e0 faire du dollar la principale monnaie de r\u00e9serve mondiale, en particulier apr\u00e8s la seconde guerre mondiale.<\/span><\/p>\n<p><span style=\"font-weight: 400;\">Tout comme n\u2019importe quelle puissance, l\u2019h\u00e9g\u00e9monie des Etats-Unis se fragilise inexorablement. Dans les ann\u00e9es 1970, des probl\u00e8mes sur la balance des paiements, une faible croissance et une inflation \u00e9lev\u00e9e affaiblissent le syst\u00e8me \u00e9conomique mondial bas\u00e9 sur le dollar. A la fin des accords de Bretton Woods, les \u00c9tats-Unis adoptent une politique mon\u00e9taire plus stricte qui accentuent les d\u00e9saccords politiques. La mondialisation et la digitalisation grandissante permettent aux \u00c9tats-Unis de consolider leur influence mondiale. Cependant les recours accrus \u00e0 la dette scellent les bases de futures difficult\u00e9s financi\u00e8res, comme la crise financi\u00e8re de 2008, suivi du boom capitaliste financ\u00e9 par la cr\u00e9ation mon\u00e9taire.\u00a0<\/span><\/p>\n<p><span style=\"font-weight: 400;\">La polarisation politique et sociale s\u2019acc\u00e9l\u00e8re et engendre deux grands risques :\u00a0<\/span><\/p>\n<ul>\n<li style=\"list-style-type: none;\">\n<ul>\n<li style=\"font-weight: 400;\" aria-level=\"1\"><span style=\"font-weight: 400;\">une sorte de paralysie politique qui emp\u00eache les r\u00e9formes n\u00e9cessaires<\/span><\/li>\n<li style=\"font-weight: 400;\" aria-level=\"1\"><span style=\"font-weight: 400;\">des formes plus radicales de conflit interne, comme une guerre civile ou une r\u00e9volution.\u00a0<\/span><\/li>\n<\/ul>\n<\/li>\n<\/ul>\n<p><span style=\"font-weight: 400;\">De l\u2019autre c\u00f4t\u00e9 du monde, la Chine semble prendre la voie oppos\u00e9e et tend \u00e0 devenir la prochaine grande puissance mondiale.<\/span><\/p>\n<h4><span style=\"font-weight: 400;\">La puissance mondiale montante : la Chine<\/span><\/h4>\n<h4><span style=\"font-weight: 400;\">La tr\u00e8s br\u00e8ve histoire de la Chine<\/span><\/h4>\n<p><span style=\"font-weight: 400;\">L\u2019histoire de la Chine est marqu\u00e9e par une succession de puissantes dynasties.\u00a0<\/span><\/p>\n<ul>\n<li style=\"list-style-type: none;\">\n<ul>\n<li style=\"font-weight: 400;\" aria-level=\"1\"><span style=\"font-weight: 400;\">La dynastie Tang (618\u2013907) est consid\u00e9r\u00e9e comme l&rsquo;apog\u00e9e de la Chine imp\u00e9riale<\/span><\/li>\n<li style=\"font-weight: 400;\" aria-level=\"1\"><span style=\"font-weight: 400;\">Les dynasties Song (960\u20131279) correspondent \u00e0 une p\u00e9riode d\u2019innovation \u00e9conomique mondiale.\u00a0<\/span><\/li>\n<li style=\"font-weight: 400;\" aria-level=\"1\"><span style=\"font-weight: 400;\">La dynastie Ming (1368\u20131644) est une p\u00e9riode prosp\u00e8re et pacifique<\/span><\/li>\n<li style=\"font-weight: 400;\" aria-level=\"1\"><span style=\"font-weight: 400;\">La dynastie Qing (1644\u20131912) est associ\u00e9e \u00e0 la chute de l&#8217;empire Ming et \u00e0 une instabilit\u00e9 politique<\/span><\/li>\n<\/ul>\n<\/li>\n<\/ul>\n<p>&nbsp;<\/p>\n<p><span style=\"font-weight: 400;\">Le cycle dynastique chinois d\u00e9montre, une nouvelle fois, le sch\u00e9ma r\u00e9current de l&rsquo;\u00e9quilibre des pouvoirs : des leaders forts \u00e9mergent pour \u00e9tablir un empire prosp\u00e8re, puis les temps de prosp\u00e9rit\u00e9 engendrent des conflits qui induisent l\u2019\u00e9mergence d\u2019une nouvelle vision et leadership.<\/span><\/p>\n<h5><span style=\"font-weight: 400;\">Une philosophie et un mode de fonctionnement \u00e0 part<\/span><\/h5>\n<p><span style=\"font-weight: 400;\">Malgr\u00e9 tout, il existe des diff\u00e9rences fondamentales avec la culture occidentale. La pens\u00e9e chinoise traditionnelle repose sur trois piliers :\u00a0<\/span><\/p>\n<ul>\n<li style=\"list-style-type: none;\">\n<ul>\n<li style=\"font-weight: 400;\" aria-level=\"1\"><span style=\"font-weight: 400;\">le confucianisme, qui pr\u00f4ne l\u2019harmonie dans les relations humaines, la moralit\u00e9 individuelle et le respect de la hi\u00e9rarchie sociale.<\/span><\/li>\n<li style=\"font-weight: 400;\" aria-level=\"1\"><span style=\"font-weight: 400;\">le l\u00e9galisme, qui met l&rsquo;accent sur une autorit\u00e9 centralis\u00e9e et une application stricte des lois. L&rsquo;\u00c9tat doit \u00eatre dirig\u00e9 par un leader autocratique fort, capable de centraliser le pouvoir et d&rsquo;imposer l&rsquo;ordre par la force.\u00a0<\/span><\/li>\n<li style=\"font-weight: 400;\" aria-level=\"1\"><span style=\"font-weight: 400;\">le tao\u00efsme, qui privil\u00e9gie l&rsquo;harmonie avec la nature.\u00a0<\/span><\/li>\n<\/ul>\n<\/li>\n<\/ul>\n<p><span style=\"font-weight: 400;\">Contrairement aux \u201coccidentaux\u201d qui privil\u00e9gient les droits individuels, le pouvoir chinois est concentr\u00e9 au sommet tout en \u00e9tant optimis\u00e9 pour le collectif. D\u2019un point de vue militaire, la Chine aspire \u00e0 \u00e9viter les conflits directs, pr\u00e9f\u00e9rant renforcer le pouvoir discr\u00e8tement jusqu&rsquo;\u00e0 ce que sa seule d\u00e9monstration suffit \u00e0 obtenir la capitulation de l\u2019adversaire. Sur le plan mon\u00e9taire et \u00e9conomique, la Chine a travers\u00e9 des cycles similaires \u00e0 ceux v\u00e9cus par les diff\u00e9rents empires du monde.\u00a0<\/span><\/p>\n<h4><span style=\"font-weight: 400;\">L\u2019histoire moderne de la Chine<\/span><\/h4>\n<p><span style=\"font-weight: 400;\">Dans son histoire r\u00e9cente, la Chine conna\u00eet d\u2019abord un long d\u00e9clin jusqu&rsquo;\u00e0 la mont\u00e9e du marxisme-l\u00e9ninisme en 1949. La r\u00e9volution communiste de Mao Zedong marque une rupture avec un retour \u00e0 la consolidation du pouvoir, la construction d&rsquo;institutions, et la mise en place d&rsquo;une infrastructure pour soutenir la Chine moderne. Trois grandes phases se distinguent :\u00a0<\/span><\/p>\n<ul>\n<li style=\"list-style-type: none;\">\n<ul>\n<li style=\"font-weight: 400;\" aria-level=\"1\"><span style=\"font-weight: 400;\">1949\u20131976 : Mao Zedong \u00e9tablit les bases du communisme en consolidant le pouvoir et en cr\u00e9ant des infrastructures<\/span><\/li>\n<li style=\"font-weight: 400;\" aria-level=\"1\"><span style=\"font-weight: 400;\">1978\u20132012 : Sous Deng Xiaoping et ses successeurs, des r\u00e9formes \u00e9conomiques contribuent \u00e0 ouvrir le pays \u00e0 l&rsquo;international tout en \u00e9vitant les menaces ext\u00e9rieures.<\/span><\/li>\n<li style=\"font-weight: 400;\" aria-level=\"1\"><span style=\"font-weight: 400;\">De 2012 \u00e0 aujourd&rsquo;hui : Sous Xi Jinping, la Chine \u00e9merge comme une grande puissance mondiale, marqu\u00e9e par des tensions croissantes avec les \u00c9tats-Unis\u00a0<\/span><\/li>\n<\/ul>\n<\/li>\n<\/ul>\n<h4><span style=\"font-weight: 400;\">Les relations entre les \u00c9tats-Unis et la Chine<\/span><\/h4>\n<p><span style=\"font-weight: 400;\">A la lumi\u00e8re des cycles historiques, les \u00c9tats-Unis semblent \u00eatre en d\u00e9clin, tandis que la Chine est en pleine ascension. Ces deux nations m\u00e8nent une guerre sur plusieurs fronts.<\/span><\/p>\n<ul>\n<li style=\"list-style-type: none;\">\n<ul>\n<li style=\"font-weight: 400;\" aria-level=\"1\"><span style=\"font-weight: 400;\">une guerre \u00e9conomique et commerciale qui s&rsquo;observe par exemple au niveau de l&rsquo;interventionnisme gouvernemental pour soutenir leur industrie respective.<\/span><\/li>\n<li style=\"font-weight: 400;\" aria-level=\"1\"><span style=\"font-weight: 400;\">Une guerre technologique visant \u00e0 dominer l\u2019innovation et limiter l\u2019acc\u00e8s aux technologies critiques.<\/span><\/li>\n<li style=\"font-weight: 400;\" aria-level=\"1\"><span style=\"font-weight: 400;\">La guerre g\u00e9opolitique s\u2019illustrant par les efforts diplomatiques et la recherche d\u2019alliances dans de multiples domaines<\/span><\/li>\n<li style=\"font-weight: 400;\" aria-level=\"1\"><span style=\"font-weight: 400;\">La guerre des capitaux. Sur ce point, l\u2019h\u00e9g\u00e9monie du dollar en tant que monnaie de r\u00e9serve mondiale conf\u00e8re aux \u00c9tats-Unis un pouvoir consid\u00e9rable.<\/span><\/li>\n<li style=\"font-weight: 400;\" aria-level=\"1\"><span style=\"font-weight: 400;\">La guerre militaire. M\u00eame s\u2019il n\u2019y a pas de conflits directs, chaque pays cherche \u00e0 faire la d\u00e9monstration de ses forces respectives.<\/span><\/li>\n<li style=\"font-weight: 400;\" aria-level=\"1\"><span style=\"font-weight: 400;\">La guerre culturelle et id\u00e9ologiques \u00e0 travers les m\u00e9dias et les diff\u00e9rentes productions culturelles<\/span><\/li>\n<\/ul>\n<\/li>\n<\/ul>\n<p><span style=\"font-weight: 400;\">Rappelons qu\u2019au-del\u00e0 des conflits externes, chaque nation fait face \u00e0 ses propres conflits internes. Les divisions politiques, sociales ou \u00e9conomiques peuvent s&rsquo;av\u00e9rer \u00eatre les ennemis les plus dangereux car elles sapent la stabilit\u00e9 de la nation et exacerbent les risques de vuln\u00e9rabilit\u00e9 face aux adversaires ext\u00e9rieurs. Le plus important reste de se pr\u00e9parer aux bouleversements de l\u2019ordre mondial, en sachant que le succ\u00e8s et le d\u00e9clin des nations sont in\u00e9vitables.<\/span><\/p>\n<h3><span class=\"ez-toc-section\" id=\"Partie_3_Une_approche_prudente_du_futur\"><\/span><em><span style=\"font-weight: 400;\">Partie 3 : Une approche prudente du futur<\/span><\/em><span class=\"ez-toc-section-end\"><\/span><\/h3>\n<p><span style=\"font-weight: 400;\">La philosophie de Ray Dalio revient \u00e0 \u00e9tudier le pass\u00e9 pour anticiper les \u00e9v\u00e9nements futurs tout en se prot\u00e9geant des erreurs potentielles. Son approche se fonde sur trois principes cl\u00e9s :<\/span><\/p>\n<ol>\n<li style=\"list-style-type: none;\">\n<ol>\n<li style=\"font-weight: 400;\" aria-level=\"1\"><span style=\"font-weight: 400;\">L\u2019\u00e9volution, qui entra\u00eene des am\u00e9liorations continues<\/span><\/li>\n<li style=\"font-weight: 400;\" aria-level=\"1\"><span style=\"font-weight: 400;\">Les cycles, qui impliquent des fluctuations rythmiques (bulles de dettes, r\u00e9cessions, etc.) et des \u00e9v\u00e9nements impr\u00e9vus (catastrophes naturelles).<\/span><\/li>\n<li style=\"font-weight: 400;\" aria-level=\"1\"><span style=\"font-weight: 400;\">Les indicateurs, qui aident \u00e0 comprendre o\u00f9 nous nous situons dans ces cycles et \u00e0 anticiper ce qui pourrait suivre.<\/span><\/li>\n<\/ol>\n<\/li>\n<\/ol>\n<p><span style=\"font-weight: 400;\">Pour r\u00e9ussir, la cl\u00e9 est de parier sur les am\u00e9liorations \u00e0 long terme gr\u00e2ce \u00e0 l\u2019\u00e9volution, tout en restant prudent face aux impr\u00e9vus et aux cycles \u00e9conomiques sur le court terme.<\/span><\/p>\n<h4><span style=\"font-weight: 400;\">S\u2019appuyer sur des indicateurs \u201ccl\u00e9s\u201d<\/span><\/h4>\n<p><span style=\"font-weight: 400;\">Pour identifier les changements de paradigmes majeurs et s&rsquo;y adapter, l\u2019auteur partage quelques indicateurs de qualit\u00e9 pour faciliter cette anticipation :<\/span><\/p>\n<ul>\n<li style=\"list-style-type: none;\">\n<ul>\n<li style=\"font-weight: 400;\" aria-level=\"1\"><span style=\"font-weight: 400;\">L\u2019inventivit\u00e9 humaine. C\u2019est un facteur cl\u00e9 du progr\u00e8s. Une r\u00e9volution technique peut radicalement bouleverser l\u2019ordre mondial<\/span><\/li>\n<li style=\"font-weight: 400;\" aria-level=\"1\"><span style=\"font-weight: 400;\">Le cycle de la dette, de l\u2019argent et des march\u00e9s de capitaux. Le but est de regarder la d\u00e9valuation des actifs des cr\u00e9anciers et le rendement des dettes par rapport \u00e0 l\u2019inflation.<\/span><\/li>\n<li style=\"font-weight: 400;\" aria-level=\"1\"><span style=\"font-weight: 400;\">Le cycle d\u2019ordre et du d\u00e9sordre interne. Fondamentalement, la paix est rentable alors que les conflits sont co\u00fbteux. En tout cas, c\u2019est toujours le plus fort qui contr\u00f4le le pouvoir<\/span><\/li>\n<li style=\"font-weight: 400;\" aria-level=\"1\"><span style=\"font-weight: 400;\">Le cycle d\u2019ordre et du d\u00e9sordre externe. Pour un avenir proche, le risque de destruction mutuelle devrait emp\u00eacher une guerre militaire totale. Toutefois, des escarmouches dangereuses sont \u00e0 pr\u00e9voir, \u00e0 moins qu\u2019une avanc\u00e9e technologique majeure ne rompt cet \u00e9quilibre.<\/span><\/li>\n<li style=\"font-weight: 400;\" aria-level=\"1\"><span style=\"font-weight: 400;\">Les actes de la nature. Les \u00e9v\u00e9nements naturels sont une variable impr\u00e9visible qui doit \u00eatre prise en compte dans l\u2019analyse des futurs possibles.<\/span><\/li>\n<\/ul>\n<\/li>\n<\/ul>\n<p><span style=\"font-weight: 400;\">En r\u00e9sum\u00e9, l\u2019inventivit\u00e9 humaine continuera probablement de g\u00e9n\u00e9rer de grands progr\u00e8s. Toutefois, des cycles \u00e9conomiques, des tensions internes, externes et les actes de la nature engendreront des d\u00e9fis importants. L\u2019\u00e9volution des nations variera en fonction de leurs r\u00e9ponses \u00e0 ces forces concurrentes.<\/span><\/p>\n<h4><span style=\"font-weight: 400;\">Zoom sur la situation actuelle et pr\u00e9visions<\/span><\/h4>\n<p><span style=\"font-weight: 400;\">Ray Dalio r\u00e9pertorie les grands indicateurs \u00e0 suivre pour \u00e9valuer la sant\u00e9 et la trajectoire des diff\u00e9rents pays du monde, en tenant compte de la qualit\u00e9 de chaque indicateur. Au cours des 10 prochaines ann\u00e9es, les dynamiques les plus importantes seront le cycle \u00e9conomique \u00e0 court terme, le cycle politique interne et les conflits croissants entre les \u00c9tats-Unis et la Chine, ainsi que la r\u00e9duction des interd\u00e9pendances.<\/span><\/p>\n<p><span style=\"font-weight: 400;\">Encore une fois, l\u2019avenir reste incertain. C\u2019est pourquoi, il est essentiel de r\u00e9fl\u00e9chir aux diff\u00e9rents sc\u00e9narios et se pr\u00e9parer aux pires en cherchant \u00e0 se pr\u00e9munir contre les risques intol\u00e9rables.\u00a0<\/span><\/p>\n<p><span style=\"font-weight: 400;\">Ray Dalio conclut en conseillant de diversifier ses investissements, prioriser la gratification diff\u00e9r\u00e9e et collaborer avec les autres pour trianguler les meilleures solutions.<\/span><\/p>\n<p style=\"text-align: center;\"><span style=\"font-weight: 400;\">_______________<\/span><\/p>\n<p><span style=\"font-weight: 400;\">\u00a0Lien affili\u00e9 Amazon : <a href=\"https:\/\/amzn.to\/427d9ho\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\">Principles for Dealing with the Changing World Order &#8211; Ray Dalio<\/a><\/span><\/p>\n<h2><span class=\"ez-toc-section\" id=\"Pour_telecharger_les_fiches_de_lecture\"><\/span><b>Pour t\u00e9l\u00e9charger les fiches de lecture<\/b><span class=\"ez-toc-section-end\"><\/span><\/h2>\n<p><img decoding=\"async\" class=\"wp-image-102 aligncenter lazyload\" data-src=\"https:\/\/fichesetresumesdelivres.com\/wp-content\/uploads\/2024\/11\/P04-Illustration-du-site-Fiches-de-lecture-300x169.jpg\" alt=\"\" width=\"859\" height=\"484\" data-srcset=\"https:\/\/fichesetresumesdelivres.com\/wp-content\/uploads\/2024\/11\/P04-Illustration-du-site-Fiches-de-lecture-300x169.jpg 300w, https:\/\/fichesetresumesdelivres.com\/wp-content\/uploads\/2024\/11\/P04-Illustration-du-site-Fiches-de-lecture-1024x576.jpg 1024w, https:\/\/fichesetresumesdelivres.com\/wp-content\/uploads\/2024\/11\/P04-Illustration-du-site-Fiches-de-lecture-768x432.jpg 768w, https:\/\/fichesetresumesdelivres.com\/wp-content\/uploads\/2024\/11\/P04-Illustration-du-site-Fiches-de-lecture-1536x864.jpg 1536w, https:\/\/fichesetresumesdelivres.com\/wp-content\/uploads\/2024\/11\/P04-Illustration-du-site-Fiches-de-lecture.jpg 1920w\" data-sizes=\"(max-width: 706px) 89vw, (max-width: 767px) 82vw, 740px\" src=\"data:image\/svg+xml;base64,PHN2ZyB3aWR0aD0iMSIgaGVpZ2h0PSIxIiB4bWxucz0iaHR0cDovL3d3dy53My5vcmcvMjAwMC9zdmciPjwvc3ZnPg==\" style=\"--smush-placeholder-width: 859px; --smush-placeholder-aspect-ratio: 859\/484;\" \/><\/p>\n<p style=\"text-align: center;\"><a href=\"https:\/\/fichesetresumesdelivres.com\/index.php\/les-fiches-de-lecture\/\"><span style=\"font-weight: 400;\">Consultez les fiches<\/span><\/a><\/p>\n<p style=\"text-align: center;\"><span style=\"font-weight: 400;\">_______________<\/span><\/p>\n<p style=\"text-align: center;\"><span style=\"font-weight: 400;\">Retour sur la page du projet <\/span><a href=\"https:\/\/fichesetresumesdelivres.com\/\"><span style=\"font-weight: 400;\">R\u00e9sum\u00e9s de livre<\/span><\/a><\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>L\u2019ordre du monde change ! L\u2019\u00e9cart de puissance entre les Etats-Unis et la Chine semble se r\u00e9duire \u00e0 grand pas. Dans ce livre, Principles for Dealing with the Changing World Order, \u00a0 l\u2019investisseur et gestionnaire de fonds Ray Dalio explique pourquoi les \u00e9tats r\u00e9ussissent et s&rsquo;effondrent inexorablement. Il partage des conseils pour \u00e9voluer dans ce monde changeant. Par dessous-tout, il met en \u00e9vidence des principes universels et intemporels. Du fait que le contenu du livre est tr\u00e8s dense, cette synth\u00e8se se d\u00e9coupe en deux parties.\u00a0 Dans un premier temps, nous nous plongerons dans une analyse des grandes dynamiques qui se produisent inlassablement en identifiant les facteurs \u00e0 l&rsquo;origine de ces changements. Dans un second temps, nous dresserons une rapide synth\u00e8se de l\u2019\u00e9volution de l\u2019ordre mondial au cours des cinq derniers si\u00e8cles qui nous am\u00e8nera \u00e0 \u00e9tudier la situation actuelle. C\u2019est parti ! Vid\u00e9o Partie 1 Partie 2 Version audio Partie 1 Partie 2 Fiche de lecture T\u00e9l\u00e9charger R\u00e9sum\u00e9 : Principles for Dealing with the Changing World Order &#8211; Ray Dalio Comprendre l&rsquo;avenir en s\u2019inspirant du pass\u00e9 Ray Dalio nous plonge dans une analyse fascinante des cycles historiques des monnaies et des \u00e9tats pour nous aider \u00e0 comprendre l\u2019\u00e9volution de monde. Malgr\u00e9 des diff\u00e9rences radicales entre les \u00e9poques (au niveau des syst\u00e8mes politiques, des modes de vie ou des technologies\u2026), il existe de grandes dynamiques qui se produisent inlassablement. Par exemple, on observe de multiples similitudes entre la p\u00e9riode des ann\u00e9es 1930-1945, la mont\u00e9e et la chute de l\u2019empire britannique ou encore l\u2019histoire des dynasties chinoises. Les m\u00eames m\u00e9canismes sont \u00e0 l\u2019origine de la prosp\u00e9rit\u00e9 puis du d\u00e9clin de toutes les nations. Aucune n\u2019\u00e9chappe \u00e0 ces cycles. Dit autrement, les ph\u00e9nom\u00e8nes majeurs auxquels on risque d&rsquo;assister au cours de notre vie se sont produits \u00e0 maintes reprises. C\u2019est pourquoi, il est pertinent d\u2019\u00e9tudier le pass\u00e9 pour se pr\u00e9parer au changement \u00e0 venir. Les sch\u00e9mas pr\u00e9visibles d\u2019ascension et de chute Les grands dynamiques qui d\u00e9crivent l&rsquo;\u00e9volution des empires se caract\u00e9risent par :\u00a0 des p\u00e9riodes de paix et de prosp\u00e9rit\u00e9 marqu\u00e9es par un boom de la cr\u00e9ativit\u00e9 et une hausse du niveau de vie. des p\u00e9riodes de d\u00e9pression, de r\u00e9volution et de guerre durant lesquelles les luttes pour la richesse et le pouvoir entra\u00eenent des changements brutaux.\u00a0 A notre \u00e9chelle individuelle, l\u2019enjeu est de comprendre o\u00f9 nous en sommes dans ces cycles afin de pr\u00e9voir ce qui pourrait advenir. Les trois forces majeures \u00e0 surveiller Ray Dalio identifie trois forces \u00e0 observer :\u00a0 Le cycle de la dette et des march\u00e9s de capitaux \u00e0 long terme car il fa\u00e7onne profond\u00e9ment l\u2019\u00e9conomie mondiale. Actuellement, les faibles taux d&rsquo;int\u00e9r\u00eat remettent en question la valeur de l&rsquo;argent. Le cycle de l&rsquo;ordre et du d\u00e9sordre internes, c&rsquo;est-\u00e0-dire, les \u00e9carts de richesse, de valeurs et l\u2019\u00e9tat du pouvoir politique. De nos jours, la situation est propice aux conflits internes. Le cycle de l&rsquo;ordre et du d\u00e9sordre externes. Il s\u2019agit des relations entre les diff\u00e9rentes forces mondiales. Pour la premi\u00e8re fois depuis des d\u00e9cennies, les \u00c9tats-Unis font face \u00e0 un v\u00e9ritable rival (la Chine), qui progresse rapidement et remet en question l&rsquo;ordre mondial actuel. Se pr\u00e9parer \u00e0 \u00eatre surpris M\u00eame si les transformations \u00e0 l\u2019origine des dynamiques globales sont in\u00e9vitables et la plupart du temps impr\u00e9visibles, plusieurs principes restent intemporels pour s&rsquo;adapter \u00e0 ces changements. L\u2019auteur structure ses enseignements en trois parties :\u00a0 Une synth\u00e8se simplifi\u00e9e des le\u00e7ons apprises en observant l\u2019histoire des diff\u00e9rents empires Une analyse approfondie des plus grands empires mon\u00e9taires des 500 derni\u00e8res ann\u00e9es Une r\u00e9flexion sur ce que ces le\u00e7ons historiques signifient pour l&rsquo;avenir. Partie 1 : Une vue d\u2019ensemble du fonctionnement du monde Comprendre les grands cycles Les m\u00e9canismes cycliques qui r\u00e9gissent les changements de l\u2019ordre mondial proviennent des dynamiques \u00e9conomiques et politiques. Dans les tr\u00e8s grandes lignes, ce processus comprend une phase de progression ascendante : la productivit\u00e9 humaine augmente, la richesse s&rsquo;accro\u00eet et le niveau de vie s\u2019am\u00e9liore. Puis, il y a une stagnation durant laquelle les \u00e9carts se creusent et le pouvoir et la richesse se concentrent \u00e0 l\u2019exc\u00e8s. Il s&rsquo;ensuit une p\u00e9riode de r\u00e9cession brusque marqu\u00e9e par des crises, r\u00e9volutions ou guerres civiles qui aboutissent \u00e0 un nouvel ordre mondial. Un monde en perp\u00e9tuel changement Les progression puis chutes d&#8217;empires sont l\u00e9gions au cours de l\u2019Histoire. Autour de la m\u00e9diterran\u00e9e, l\u2019empire romain s\u2019est impos\u00e9 durant les premiers si\u00e8cles apr\u00e8s J\u00e9sus Christ avant de s\u2019effondrer. En Orient, la Chine a domin\u00e9 pendant des si\u00e8cles avant de d\u00e9cliner au 19e si\u00e8cle. En Europe, le Royaume-Uni a prosp\u00e9r\u00e9 au 19e si\u00e8cle avant d\u2019\u00eatre d\u00e9pass\u00e9 par les Etats-Unis apr\u00e8s la Seconde Guerre mondiale. Aujourd\u2019hui, l\u2019occident est en d\u00e9clin relatif, tandis que la Chine renforce sa position. Bref, l\u2019ordre du monde est en perp\u00e9tuel changement. Les 8 facteurs de la richesse et du pouvoir Ray Dalio identifie huit crit\u00e8res qui d\u00e9terminent la force d\u2019une nation : L\u2019\u00e9ducation. La comp\u00e9titivit\u00e9. L\u2019innovation et la technologie. La production \u00e9conomique*. *Sa part dans le commerce mondial. La puissance militaire. La force des centres financiers. Le statut de monnaie de r\u00e9serve. Le cycle arch\u00e9typal &nbsp; Ces facteurs \u00e9voluent tout au long des cycles.\u00a0 La p\u00e9riode de prosp\u00e9rit\u00e9 est marqu\u00e9e par une faible dette, une coh\u00e9sion sociale, une \u00e9ducation solide, une paix guid\u00e9e par des puissances dominantes. Le sommet de la courbe se caract\u00e9rise par des exc\u00e8s : une forte dette,un creusement des \u00e9carts de richesse, une baisse de l&rsquo;\u00e9ducation et des infrastructures, des conflits internes et des rivalit\u00e9s internationales. Le d\u00e9clin est une phase douloureuse de restructuration et de conflits, o\u00f9 un nouvel ordre se cr\u00e9e, ouvrant la voie \u00e0 une nouvelle p\u00e9riode de prosp\u00e9rit\u00e9. Du point de vue occidental, nous sommes actuellement proches de la fin d&rsquo;un long cycle d\u2019endettement. Les gouvernements et les banques centrales tentent de combler leurs d\u00e9ficits en empruntant et en imprimant de l\u2019argent. Les \u00e9carts de richesse s\u2019accroissent, les conflits se multiplient et les crises comme les pand\u00e9mies mondiales exacerbent ces tensions. Les D\u00e9terminants Pour comprendre le fonctionnement de cette \u00ab\u00a0machine au mouvement perp\u00e9tuel\u00a0\u00bb, Ray Dalio observe les interactions entre les syst\u00e8mes de &hellip; <\/p>\n<p class=\"link-more\"><a href=\"https:\/\/fichesetresumesdelivres.com\/index.php\/resume-principles-for-dealing-with-the-changing-world-order-ray-dalio\/\" class=\"more-link\">Continuer la lecture<span class=\"screen-reader-text\"> de &laquo;&nbsp;R\u00e9sum\u00e9 : Principles for Dealing with the Changing World Order &#8211; Ray Dalio&nbsp;&raquo;<\/span><\/a><\/p>\n","protected":false},"author":1,"featured_media":0,"comment_status":"open","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"footnotes":""},"categories":[3],"tags":[],"class_list":["post-1173","post","type-post","status-publish","format-standard","hentry","category-finances-personnelles-et-investissement"],"yoast_head":"<!-- This site is optimized with the Yoast SEO plugin v27.5 - https:\/\/yoast.com\/product\/yoast-seo-wordpress\/ -->\n<title>R\u00e9sum\u00e9 : Principles for Dealing with the Changing World Order - Ray Dalio - R\u00e9sum\u00e9s de livres<\/title>\n<meta name=\"description\" content=\"\u27bd Dans Principles for Dealing with the Changing World Order, Ray Dalio partage des principes universels et intemporels pour s&#039;adapter\u2705\" \/>\n<meta name=\"robots\" content=\"index, follow, max-snippet:-1, max-image-preview:large, max-video-preview:-1\" \/>\n<link rel=\"canonical\" href=\"https:\/\/fichesetresumesdelivres.com\/index.php\/resume-principles-for-dealing-with-the-changing-world-order-ray-dalio\/\" \/>\n<meta property=\"og:locale\" content=\"fr_FR\" \/>\n<meta property=\"og:type\" content=\"article\" \/>\n<meta property=\"og:title\" content=\"R\u00e9sum\u00e9 : Principles for Dealing with the Changing World Order - Ray Dalio - R\u00e9sum\u00e9s de livres\" \/>\n<meta property=\"og:description\" content=\"\u27bd Dans Principles for Dealing with the Changing World Order, Ray Dalio partage des principes universels et intemporels pour s&#039;adapter\u2705\" \/>\n<meta property=\"og:url\" content=\"https:\/\/fichesetresumesdelivres.com\/index.php\/resume-principles-for-dealing-with-the-changing-world-order-ray-dalio\/\" \/>\n<meta property=\"og:site_name\" content=\"R\u00e9sum\u00e9s de livres\" \/>\n<meta property=\"article:published_time\" content=\"2025-01-18T07:00:35+00:00\" \/>\n<meta property=\"article:modified_time\" content=\"2025-02-08T18:32:44+00:00\" \/>\n<meta property=\"og:image\" content=\"https:\/\/fichesetresumesdelivres.com\/wp-content\/uploads\/2025\/01\/Couverture-Principles-for-Dealing-with-the-Changing-World-Order-Ray-Dalio.jpg\" \/>\n\t<meta property=\"og:image:width\" content=\"659\" \/>\n\t<meta property=\"og:image:height\" content=\"1000\" \/>\n\t<meta property=\"og:image:type\" content=\"image\/jpeg\" \/>\n<meta name=\"author\" content=\"admin2184\" \/>\n<meta name=\"twitter:card\" content=\"summary_large_image\" \/>\n<meta name=\"twitter:creator\" content=\"@misterfanjo\" \/>\n<meta name=\"twitter:site\" content=\"@misterfanjo\" \/>\n<meta name=\"twitter:label1\" content=\"\u00c9crit par\" \/>\n\t<meta name=\"twitter:data1\" content=\"admin2184\" \/>\n\t<meta name=\"twitter:label2\" content=\"Dur\u00e9e de lecture estim\u00e9e\" \/>\n\t<meta name=\"twitter:data2\" content=\"29 minutes\" \/>\n<script type=\"application\/ld+json\" class=\"yoast-schema-graph\">{\"@context\":\"https:\\\/\\\/schema.org\",\"@graph\":[{\"@type\":\"Article\",\"@id\":\"https:\\\/\\\/fichesetresumesdelivres.com\\\/index.php\\\/resume-principles-for-dealing-with-the-changing-world-order-ray-dalio\\\/#article\",\"isPartOf\":{\"@id\":\"https:\\\/\\\/fichesetresumesdelivres.com\\\/index.php\\\/resume-principles-for-dealing-with-the-changing-world-order-ray-dalio\\\/\"},\"author\":{\"name\":\"admin2184\",\"@id\":\"https:\\\/\\\/fichesetresumesdelivres.com\\\/#\\\/schema\\\/person\\\/277d60f428e0718d9a923323b82d6298\"},\"headline\":\"R\u00e9sum\u00e9 : Principles for Dealing with the Changing World Order &#8211; 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